O Milagre

DeFi, ou Finanças Descentralizadas, é um movimento no espaço financeiro que utiliza tecnologia de blockchain para recriar e aprimorar os serviços financeiros tradicionais de uma maneira descentralizada. Este é um universo em constante evolução, em que novos conceitos e práticas surgem a toda hora.

Uma das novas ideias que tem ganhado tração, chama-se “Liquidity Restaking”. Mas antes de explicarmos essa novidade, primeiro precisamos compreender outros dois conceitos fundamentais:

1.  Staking Tradicional:  em blockchains que utilizam o Proof of Stake (PoS), os usuários podem bloquear (“stake”) suas moedas para ajudar a dar segurança para uma rede. Em troca, recebem uma remuneração ou “rendimento”. No entanto, as moedas dadas como garantia permanecem bloqueadas, não podendo ser utilizados em outras transações.
2. Staking Líquido:  nessa modalidade, ao dar suas moedas como garantia, os usuários recebam um novo token que representa os ativos bloqueados, chamados genericamente de Tokens de Staking Líquido (LST). Esses LSTs podem ser negociados e vendidos.

O “Liquidity Restaking” leva o Staking Líquido um passo adiante. Envolve reinvestir esses Tokens de Staking Líquido (LSTs) em outras oportunidades de geração de rendimentos dentro do ecossistema DeFi. Isso permite que os usuários ganhem recompensas adicionais sem precisar desbloquear seus ativos originais, aumentando tanto a liquidez quanto os ganhos potenciais.

Algumas das principais moedas utilizadas no liquidity restaking são WEETH (Wrapped eETH), EZETH (Renzo Restaked ETH), LBTC (Lombard Staked BTC), EETH (ether.fi Staked ETH), CMETH (Mantle Restaked ETH).

No entanto, esse tipo de investimento tem seus riscos. Por exemplo, os tokens de restaking (LRTs) podem sofrer flutuações significativas de preço e impactar negativamente o valor total dos investimentos. Além disso, o restaking pode introduzir riscos sistêmicos ao ecossistema DeFi, pois a falha em uma rede ou protocolo de restaking pode ter efeitos em cascata, afetando vários ativos e plataformas.

Mesmo com esses riscos, dados apontam uma multiplicação de 60 vezes na quantidade de ativos aplicados nessa modalidade de DeFi durante 2024, ou mais de USD 17 bilhões.

O “Liquidity Restaking” representa uma inovação significativa no campo das finanças descentralizadas, proporcionando aos investidores maneiras mais avançadas de maximizar seus rendimentos enquanto mantêm a liquidez de seus ativos. No entanto, como qualquer investimento, é essencial entender os riscos associados e a volatilidade envolvida nessa prática. Além disso, as finanças tradicionais podem ensinar o que acontece quando se negocia um ativo e as suas garantias múltiplas vezes, vide a crise mundial de 2008.

Antes mesmo de começar, gostaria de registrar que o Bitcoin não se importa. Faça sol ou faça chuva, um Bitcoin valerá sempre um Bitcoin e terá seus blocos registrados em sua corrente de blocos (blockchain). O Bitcoin não diferencia se é natal, ano novo, fim de semana, dia da independência, Bitcoin pizza day ou qualquer outra data. O Bitcoin simplesmente não se importa. E essa é uma das suas grandes virtudes. O Bitcoin se mantém firme em sua escassez digital. O Bitcoin se mantém firme em sua descentralização. Políticos, bilionários, influencers podem fazer o que quiserem e falar o que quiserem que o Bitcoin seguirá valendo um Bitcoin, seguirá sendo registrado em sua blockchain e seguirá sendo um porto seguro de liberdade para o indivíduo comum.

Dito isso, vamos a uma brevíssima retrospectiva:

Guerras:

2024 foi um ano triste nesse quesito. A guerra na Ucrânia após a invasão Russa em fevereiro de 2022 segue sem um final claro e os riscos de uso de armas nucleares segue preocupando. O maior ataque terrorista da história perpetrado pelo Hamas em Israel em 07/10/2023 fechará o ano sem que todos os reféns tenham sido libertados e sem uma solução que reestabeleça a relativa paz no enclave e garanta a segurança na região. O Hamas é aliado do Hezbollah no Líbano e ambos financiados pelo Irã (maior financiodor do terrorismo mundial) resultando em uma guerra no sul do Líbano e troca de farpas militares diretamente entre Irã e Israel. Ainda tivemos a invasão por “rebeldes” fanáticos na Síria que derrubaram do poder o ditador Bashar Al-Assad cuja família estava no poder faz 50 anos e por último para não me estender demais a Venezuela animou a América do Sul ameaçando anexar a região de Essequibo da Guiana.

Para 2025 o máximo que podemos esperar nesse quesito é que seja menos pior do que foi 2024…

BRICS

O Brasil foi atuante ativo para que o Irã passasse a integrar ao eixo, porém surpreendeu em barrar o regime aliado e ditatorial de Maduro de ingressar ao bloco. Outros regimes como o Talibã do Afeganistão manifestaram interesse de entrar para o BRICS.

Para 2025 o grande receio é que os BRICS se consolidem como um bloco antiocidental pautado em ditaduras e que o Brasil escolha esse lado da moeda.

Eleições Americanas:

Em 2024 os Estados Unidos da América protagonizaram uma grande novela na corrida presidencial, certamente ainda teremos muitos filmes e séries inspirados pela vida real como ela é. O atual presidente Biden começou a corrida como candidato a reeleição pelos democratas contra o ex-presidente Trump. Naquele momento Biden era o velhinho senil e apesar de equilibrado nas pesquisas parecia que iria perder as eleições. Os democratas em um movimento inovador, que aliás demoraram a perceber, substituíram o senil pela apagada vice-presidente Kamala. Já Trump, que passou a ser o senil da corrida passou a destilar suas loucuras em meio as suas sanidades e chegou a levar um tiro na orelha em uma tentativa de assassinato. Desde então a corrida presidencial estava considerada em aberto, com momentos de favoritismo para Kamala e momentos de favoritismo de Trump. Trump venceu com grande margem e será novamente e pela ultima vez presidente dos Estados Unidos (nos Estados Unidos o máximo são dois mandatos na presidência em uma vida).

A eleição de Trump serviu como catalizador e com a substituição do chefe da SEC (equivalente a CVM nos Estados Unidos) que perseguia as empresas do setor de Criptomoedas deu um grande impulso na entrada de capitais nos ETFs dos Estados Unidos. Bitcoin, em moeda fiduciária (qualquer uma, mas para a nossa realidade aqui reais e dólares) disparou..

Para 2025, politicamente e economicamente é difícil saber o que esperar do novo governo Trump, entretanto para o setor de Criptomoedas as expectativas são enormes uma vez que começou a entrar na pauta a discussão da criação de reservas internacionais em Bitcoin por lá…

Investimento de Institucionais:

Em janeiro de 2024 foram autorizados a funcionar pela primeira vez os ETFs spots de Bitcoin nos Estados Unidos, maior economia do mundo. Os ETFs spot de Bitcoin encurtaram o caminho para que milhões de pessoas e principalmente empresas pudessem se expor diretamente na moedinha laranja. Com o avanço regulatório e a sinalização dada pelo presidente eleito nos Estados Unidos ficou cada vez mais frequente na imprensa que as gigantes empresas estão estudando investir parte de seus caixas em Bitcoin. Já apareceram nomes como Microssoft, Amazon entre outras.

Para 2025 a expectativa é que mais empresas e fundos de pensões coloquem em suas pautas o investimento direto em Bitcoin e que algumas empresas relevantes comecem efetivamente a comprar. A Blackrock, maior gestora do mundo, que antigamente era “inimiga” do Bitcoin e hoje é detentora do maior ETF de Bitcoin já recomendou publicamente uma exposição de pelo menos 2% do patrimônio em Bitcoin…

Brasil (Política e Economia):

Precisa mesmo escrever esse tópico?

Bem resumido então… O novo arcabouço fiscal se comprovou uma farsa. O governo segue querendo gastar sem limites e tentar conter o rombo apenas com aumento de arrecadação. Corte de gastos e gastos com eficiência que tanto se falou em 2024 não vieram, mas aumentos de impostos e inflação na vida real se confirmaram. A velha narrativa de achar responsáveis externos se manteve presente. Conclusão: o real foi uma das moedas que mais se desvalorizou no mundo frente ao dólar em 2024 junto com um seleto grupo como a Moeda do Sudão do Sul..

Para 2025? Uma continuação de 2024…

Brasil (Regulatório):

Me atendo apenas ao mundo das Criptomoedas, o Banco Central iniciou o ano com uma consulta publica preliminar sobre diretrizes para a normatização do mercado de Criptomoedas no Brasil conforme previa a leia aprovada em dezembro de 2022. Uma segunda rodada estava prevista para maio de 2024. Depois foi para setembro de 2024, depois ficou para outubro. Final de novembro e inicio de dezembro o Banco Central divulgou um pacotinho com 3 consultas públicas que devem nortear a regulamentação do setor de Criptomoedas.

Em 2025 a regulamentação deve amadurecer e ser oficializada, entretanto com a morosidade do Banco Central mais um prazo mínimo de transição podemos esperar que só entre em vigor em 2026. Em linhas gerais duas das 3 consultas dizem respeito ao processo de autorização das empresas pelo Banco Central para operar no mercado de ativos virtuais e a terceira trata especificamente sobre stablecoins.

Ciclo do Bitcoin:

Historicamente o ciclo do Bitcoin é de 4 anos. Tanto do halving (quando a remuneração por bloco minerado cai pela metade) quanto do seu pico de preços em moeda fiduciária em cada ciclo.

Anos dos halvings: 2012, 2016, 2020 e 2024

Anos dos picos de preços: 2013, 2017 e 2021

Para 2025 da uma revisada no texto todo até aqui…

Preços em reais:

Bitcoin multiplicou seu valor em 2,8 vezes de 01/01/24 até 26/12/2024

Hash5 multiplicou seu valor em 3,2 vezes de 01/01/24 até 26/12/2024

Dólar Tether multiplicou seu valor em 1,3 vezes de 01/01/24 até 26/12/2024

Ibovespa multiplicou seu valor em 0,9 vezes de 01/01/24 até 26/12/2024

CDI multiplicou seu valor em 1,11 vezes de 01/01/24 até 26/12/2024

Enfim, desejo boas festas e um excelente 2025 para todos.

Hoje me dirijo a você que recém chegou à Hashinvest, ao Bitcoin ou em ambos, pois preciso te contar bastante coisa, te preparar para o futuro próximo e te contar o que acredito para o futuro não próximo.

Primeiro de tudo, parabéns pela sua atitude. Em 7 anos de HashInvest o principal pecado recorrente é a inação. As pessoas até entendem que estão sendo roubadas, que estão trabalhando para sustentar um feudo, que estão carregando o piano nas costas, porém, têm muito medo do desconhecido, medo principalmente da volatilidade.

O copo meio vazio é que de fato haverá MUITA volatilidade. O caminho até os 200 mil dólares provavelmente passa pelos 70 mil (partindo dos 100 mil…) e isso dói, incomoda e maltrata o investidor.

O copo meio cheio é faz parte. A roseira vai chacoalhar, vai testar sua convicção, porém a ÙNICA forma do Bitcoin perder valor de modo constante e perene são governos parando de imprimir dinheiro, governos com superávits NOMINAIS recorrentes e sustentáveis e taxas de juros reais positivas que incentivem a poupança, ou seja, nos próximos 100 anos, impossível.

A realidade é que não existe copo. Peço que olhe com muita atenção a figura abaixo, é um meme, extremamente simples e educativo sobre a realidade da natureza do Bitcoin.

Se você for capaz de compreender a VERDADE apresentada pela figura acima, você passa conviver de forma extremamente tranquila com a volatilidade.

Dito isso, é importante lhe mostrar o que você deixou para trás.

O que a mídia cheirosa e o noticiário chamam de ataque especulativo é uma realidade que se prolonga por quase 15 anos.

Observe o gráfico Real sobre o Dólar mostrado abaixo

A gritaria é porque no corrente ano o Real perdeu mais de 30% de seu valor perante o Dolár, mas olhando o gráfico, não é nada de novo no front.

E qual a importância do Dólar? Toda.

Ele é a referência de riqueza global, referência para o comercio internacional. Se você terminou o ano com menos dólares do que você começou e mais um gole, você empobreceu.

Se em 2024 seus reais não cresceram pelo menos 35% (30% de nossa desvalorização cambial e mais 5% da inflação real americana) você terminou o ano mais pobre do que você começou.

Mas porque isso acontece? Porque o governo gasta mais do que arrecada e imprime a diferença. Quando sobe juros para “conter a inflação” ele está imprimindo mais reais para pagar esse adicional de juros.

Isso é o que você deixou para trás quando adotou o padrão Bitcoin.

Enfim, espero que você entenda que a máquina de propaganda usa a baixa volatilidade da renda fixa para te fazer perder patrimônio te iludindo com um ganho de 1% ao mês em moeda fraca ao passo que te corrói na casa de 20% ao ano.

Você veio, você fez, você agiu e está de parabéns. Leva um tempo para se acostumar, digerir toda a informação e entender. Leva um tempo para que você abrace a volatilidade e se acostume com os sustos. Leva um tempo para entender que a classe média é uma fazenda de impostos, que o sistema político é um feudo.

Tenha seu tempo. O passo mais importante você já deu.

Para 2025, desejo saúde, vida longa e próspera a todos os meus colegas bitcoinheiros.